Faz tempo que eu não via uma temporada de resultados assim...Comentários de BBAS3, VLID3, BRKM5 E DMVF3
Em geral, os números da maior parte das empresas que tenho olhado, não apenas as da carteira, tem vindo muito bons, com melhoras sequenciais nas atividades.
Tem saído muitos resultados por dia, mais de 10, e por isso tenho me concentrado em ler e passar as primeiras impressões, sem recomendações.
Por prioridade, entendo que é importante avaliar os resultados trimestrais, para identificar alguma discrepância em relação às expectativas e à tese rapidamente.
De preferencia, e é o que ocorre quase em 100% das vezes, já que estudo muito as teses antes de recomendar, não identifico nenhuma discrepância ruim... e se a discrepância é para melhor, segue o jogo...
Num segundo momento, quando o número de resultados diários diminuir, começo o trabalho de reavaliar os valuations com base nos novos números divulgados pelas empresas e informações das teleconferências de resultados.
Feito isso, aí sim ocorre em geral alguma mudança nas carteiras recomendadas se for necessário: a venda de alguma empresa que perdeu o brilho, ou a adição de alguma empresa que brilhou na temporada... e assim por diante...
Por enquanto, temos uma verdadeira enxurrada de novos resultados por dia e segue alguns comentários rápidos e sucintos das primeiras impressões de alguns deles.
(e no final do texto tem o comentário sobre o que movimento o mercado hoje):
Bom resultado do Banco do Brasil (BBAS3): segue um dos maiores roe (rentabilidade sobre o patrimônio líquido) do setor
O lucro líquido ajustado de R$9,5 bilhões no 2T24, teve alta de 8,2% na base anual de comparação.
O retorno sobre patrimônio líquido (ROE) foi de 21,7% e segue como um dos melhores do setor, mesmo comparado com bancos privados como o Itaú e Nu.
Carteira de crédito totalizou R$ 1,2 trilhão, sendo 13,2% acima do 2T23
A margem financeira teve alta anual de 11,6% e as receitas com serviços alta de 6,7% em um ano.
O banco anunciou dividendo de R$ 0,154 por ação e JCP de R$ 0,318 por ação e o pagamento será 30/08/2024 com base na posição acionária de 21/08/2024.
Valid (VLID3): Bom lucro apesar da receita menor frente ao 2T24 – uma das empresas com os menores múltiplos do mercado
A receita liquida caiu 3% na comparação anual levando o Ebitda a uma queda semelhante, levemente abaixo da expectativa dos analistas, mas com margem Ebitda estável em 25% no 2T24.
A vertical de Mobile teve queda de 46% no Ebitda e foi a maior detratora, mas a margem de 18,6% no 2T24 foi maior que a do histórico recente e o EBITDA de Mobile subiu 43% frente ao 1T24, indicando uma melhoria neste segmento.
A receita teve aumento de 7% frente ao 1T24 com melhoria de vendas em Identificação & Gov. Digital, estabilidade no segmento Payments e queda em Mobile (telefonia)
A empresa escreveu que apesar do resultado fraco em Mobile as perspectivas para o 2S24 são interessantes.
O Lucro, no entanto, foi beneficiado por um desempenho financeiro melhor e totalizou R$80 milhões, 43% maior que no ano passado e acima da expectativa do mercado.
A Valid tinha caixa líquido (caixa maior que as dívidas) de R$137 milhões ao final de junho, o que significa que há espaço para pagar proventos.
A empresa fez R$173 milhões de Geração de Caixa Operacional, 134% do EBITDA do trimestre,
A VLID3 vai pagar proventos de R$0,37 por ação, ou 2,3% do valor da ação em 16/08/24
Em 16 de julho aprovou JCP referente aos resultados de 2024 no montante de R$0,44 por ação, o que representa um dividend yield de 2,5%
A empresa negocia com EV/Ebitda anualizado de 2,4 vezes e P/L anualizado de 4 vezes
Braskem (BRKM5) veio com o operacional bom, apesar do prejuízo causado pela variação cambial
Braskem (BRKM5) veio com o operacional bom: No 2T24 as vendas líquidas aumentaram, +7,4% a/a, e vieram acima do esperado.
Os spreads petroquímicos melhoraram frente ao 1T (+8% em resinas e + 19% em químicos) e o custo do produto vendido cresceu pouco 2,2% a/a e com isso o Ebitda recorrente de R$ 1,7 bi, veio com crescimento de 137% a.a e 27% maior t/t, e maior que a estimativa de R$ 1,5 bi.
A empresa gerou R$357 mm de caixa recorrente ante queima de caixa no ano anterior.
O prejuízo líquido R$ 3,91 bi, foi maior que o prejuízo de R$ 823 mi a/a e acima da estimativa de R$ 2,24 bi, mas foi causado pela variação cambial que tem EFEITO NÃO CAIXA, como visto no 2T da 3R, RRRP3.
D1000 (DMVF3): lucro 65% maior no no 2T24
A receita de vendas da farmácia D1000 cresceu 19% a.a impulsionado tanto pela abertura de 31 novas lojas em 12 meses como por crescimento orgânico, já que a métrica de vendas em mesmas lojas (SSS) subiu +8,4% no tri. - estas são as lojas que já existiam há 12 meses atrás.
A margem bruta ficou estável ante o ano anterior, mas margem EBITDA foi 0,4 p.p maior já que o Ebitda cresceu 31% a.a.
Como consequência o lucro líquido, de R$13 milhões, foi 65% maior que no 2T23.
COMO FOI O MERCADO HOJE:
o Ibovespa subiu +0,90% e o Dólar caiu 0,9% com balanços trimestrais positivos em geral beneficiando as cotações de algumas ações, como comentei no início do texto.
Um exemplo foi Embraer (EMBR3) a maior alta do Ibov com +9,99% após resultados considerados bons no 2T24
As petroleiras como a 3R (RRP3) +1,38% subiram hoje, PetroRio (PRIO3) + 2,8% e PetroReconcavo (RECV3) +3,4% comemoraram a notícia de liberação de licenças pelo Ibama, que estava reduzindo a produção de algumas delas.
Alem disso o Petróleo subiu +1,06% (Brent) com dados nos EUA minimizarem risco de recessão
Nos EUA os pedidos semanais de seguro-desemprego vieram abaixo do esperado e diminuindo o medo de recessão o S&P500 subiu 2,30%, a maior alta diária desde novembro de 2022 e o Nasdaq avançou 2,87%
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