Há convergência entre Lula e os deuses da Faria Lima!

Os juros estão altos demais e a meta de inflação baixa demais.

Se Lula fala dos juros altos, temos um problema, mas se três dos gestores mais conceituados concordam, temos uma solução? Sem tabu na meta de inflação!

Engraçado não?

Vamos lá:

Quando os Big Boys falam, a Faria Lima escuta

E hoje era tipo carnaval antecipado da Faria Lima, tamanha alegria de uns!

Festa na qual Farialimers se amontoam em uma sala para ouvir alguns de seus deuses.

Se você não mora no Condado, saiba que ele possui seus deuses próprios.

Hoje foi a vez de Luis Stuhlberger, André Jakurski e Rogério Xavier falarem em evento do BTG.

São gestores que carregam um desempenho histórico invejável e por isso destacam-se em uma indústria cuja maioria não bate o Benchmark (apesar de cobrar as mesmas taxas).

Você a essa altura está pensando porque só investe em fundo merda e não nestes?

Pode parar de se culpar, os fundos mais concorridos costumam ficar fechados para aportes.

Se os fundos não estão acessíveis como gostaríamos, podemos pegar dicas de como eles estão investindo.

Meta de Inflação sem Tabu !

Esta parece ser a opinião geral dos três maiores gestores que falaram no evento do BTG.

A ideia é que a atual meta foi traçada em 2020, quando o cenário econômico era diferente.

É difícil lembrar, mas antes da pandemia o desafio dos países desenvolvidos era a inflação baixa demais. Você lembra?

E tinha teoria para tudo, de que a inflação nunca mais seria alta pela tecnologia, por exemplo.

A pandemia emperrou a oferta, a injeção de grana dos bancos centrais impulsionou a demanda e a cereja do bolo de inflação foi a guerra na Ucrânia, quando o covid ia dar trégua.

Se os tempos mudaram, não há porque não discutir se a nossa meta antiga de inflação é irrealista, baixa demais para o panorama.

Indiretas mais que diretas

A certa hora de sua apresentação um gestor diz:

- Ninguém tem coragem de chegar ao ministro Haddad e falar: 'ministro, sabe qual o problema da meta de inflação? É porque as pessoas não têm confiança na execução fiscal.

Acontece que Haddad estava sentado bem na frente do palestrante, no mesmo evento.

Este parece ser outro consenso entre os gestores (e não poderia ser diferente).

Tudo bem discutir uma meta da inflação um pouco mais alta, para permitir juros um pouco menores, MAS isso só poderá ser possível se a estratégia fiscal for bem conhecida e crível.

Após a fala constrangedora desacreditando o plano do Ministro da Fazenda na sua cara tivemos, outras no mesmo sentido da importância fiscal:

Jakurski disse que é mais importante, primeiro, discutir a regra fiscal que vai substituir o Teto.

Primeiro o dever e depois o prazer diria minha mãe e então teríamos:

Primeiro responsabilidade fiscal, depois afrouxo na meta de inflação, ou algo assim.

Inflação a mais nos EUA também

Em geral os gestores acham que a inflação dos EUA fica acima da meta de 2% e tem posição comprada em inflação e em juro nos EUA.

Leia aqui minhas recomendações sobre como investir em juros nos EUA

Independência ou Morte!

Foi o que falou Dom Pedro, calma, ninguém falou isso no evento BTG.

Mas o presidente da Câmara, Arthur Lira, disse que não há a menor possibilidade de mudar a independência do Banco Central no Congresso.

Unidos da Reforma

Quando entrou o bloquinho dos governadores - Tarcísio de Freitas (SP), á, Ratinho Júnior (PR) , Eduardo Leite( RS) vários deles foram simpáticos a Reforma Tributária e isso animou o mercado, que subia uns 1% no Brasil, ao contrário do exterior.

Conclusão: Os juros reais no Brasil estão altos demais.

E na minha opinião se não baixarem, muita empresa ainda pode quebrar.

(Se você é meu cliente, calma, nossa carteira recomendada está sólida).

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Mas o fato é que tem várias empresas na bolsa que já negociam a cotações tão depreciadas como se colocassem chance disso ocorrer na minha opinião.

O mercado panicou ultimamente com contratações de consultorias financeiras na Marisa (AMAR3) e Light (LIGT3).

E tivemos o caso emblemático da dívida extra de mais de R$20 bilhões de Americanas (AMER3) piorando a confiança e do segundo pedido de Recuperação Judicial (RJ) de Oi (OIBR3) no últimos dias.

Hoje mesmo tivemos mais algumas baleias boiando no mar, veja:

Um último recado, agora positivo e útil:

Se você tinha CDB ou renda fixa com garantia do FGC (Fundo Garantidor de Crédito) de alguma destas, deve entrar em contato com sua corretora para verificar como receber do FGC!

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