9 de mai.4 min de leitura

#NTNB EM: SEMPRE QUE UMA PORTA SE FECHA, OUTRAS SE ABREM+ DROPS DE RESULTADOS: BLAU3, BBAS3,RRRP3, INBR32 E BRBI11 (TODOS ME FIZERAM FELIZ)

NTNB NAS ALTURAS COM A DIVISÃO DO BANCO CENTRAL BRASILEIRO

Ontem o Copom reduziu a Selic em 0,25 pp, como era esperado, afinal nas última reuniões o presidente do banco central já tinha passado em seus discursos esta impressão para os ouvintes.

O que provocou grande rebuliço no mercado foi a decisão dividida (4 votos à 5) do Copom e a falta de explicações convincentes

Praticamente todos os indicados neste atual governo , inclusive alguns candidatos a próxima presidência do banco central, votaram por uma redução de 0,5 pp de redução.

Já os mais antigos representantes e indicados pelos governos anteriores, junto como presidente atual, foram mais duros e votaram por 0,25pp, que acabou ganhando com 5 votos contra 4

O fato de a ala mais "pró atual governo" ter votado por queda de 0,5pp foi interpretada por muitos no mercado como uma interferência de lula nas decisões

Isto é, o mercado acha que provavelmente na próxima gestão do banco central, que está próxima, já que esta gestão acaba no final de 2024, quando Roberto Campos neto sair, as decisões terão maior influência da vontade política do governo atual, ou seja, podemos ver uma taxa de juros caindo na marretada , para usar a linguagem do mercado.

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Isso lembra o mercado da era Dilma , quando as decisões de juros nem sempre seguiram a cartilha de olhar atentamente para a inflação e ambiente fiscal.

Essa confusão provocou uma queda firme no Ibovespa, que fechou em baixa de 1,00%, uma forte alta do dólar de 1,01%, a R$ 5,1428 e dos juros futuros, principalmente nos vencimentos mais longos

SEMPRE QUE UMA PORTA SE FECHA, MAS OUTRAS ABREM

A taxa do IPCA+ este muito interessante para comprar um pouquinho ... Pode estressar mais, então o ideal é ir comprando aos poucos nesses dias de taxas altas !

No exterior os pedidos de seguro-desemprego vieram acima do esperado e saltaram para o nível mais alto desde agosto e o desaquecimento do mercado de trabalho nos EUA sempre dá esperança ao mercado de taxas de juros menores, fazendo o S&P 500 subir 0,51% hoje e a Nasdaq +0,27%.

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O presidente do BC inglês (BoE) disse que um corte em junho “não está descartado” e isso também ajudou lá fora.

Por fim dados melhores da China de exportações e importações fizeram o ETF XINA 11 subir 3%

DROPS DE RESULTADOS: BLAU3, BBAS3,RRRP3, INBR32 E BRBI11

Aqui eu estou mostrando as primeiras opiniões – bem rapidamente – dos resultados que saíram hoje.

Foram mais de 30 resultados em menos de 24 horas e por isso obviamente não temos tempo útil para análises mais profundas.

Não se preocupe 1 - nas próximas semanas atualizarei os valuation e apresentarei relatórios completos.

Não se preocupe 2 – Muitas ações tiveram excelentes resultados e caíram forte hoje pela questão do banco central explicada anteriormente.

O setor financeiro por exemplo, com excelentes resultados de Inter e Banco do Brasil, caiu em bloco hoje devido a confusão do Copom explicada no início deste artigo.

Apenas Vale (+0,81%) e Petrobras (+0,97%) ajudaram ao Ibov não cair mais que os 1% que caiu hoje.

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#BLAU3: A INFLEXÃO CHEGOU PARA BLAU?!

Quando ninguém mais acreditava nela, a “Blauzinha” #BLAU3 vem e esfrega R$70 milhões de geração de caixa e um belo lucro líquido RECORRENTE, COM GANHO DE MARGEM!

#BBAS3 - Banco do Brasil tem resultado excepcional

Melhor que o esperado, que já era forte, o lucro líquido ajustado do BB de R$9,3bi no 1T24, veio com crescimento de 9%a/a.

O ROE - Retorno sobre Patrimônio foi de fantásticos 21,7% - dos maiores do setor!

A. Margem financeira sobe 22% e Carteira de crédito expande para R$1,14 tri. com spread ajustado pelo risco subindo e inadimplência caindo.

A receita de serviços cresce 2,6%.

O BB segue muito descontado com multiplos abaixo dos pares setoriais, pelo motivo aparentemente de ser controlado pelo governo - ok, sabemos que isso tem seus riscos, mas P/L 5x estimado para 2024 e retorno em dividendos de 8,5% , parece bom!

#RRRP3 - 3R Petroleum BOM RESULTADO, EBITDA ACIMA DO ESPERADO,

lucro impactado por marcação monetária e de hedge do preço do petróleo, sendo estes na maior parte itens NÃO CAIXA.

A 3R teve forte crescimento receita líquida para R$2bi, fruto da produção já divulgada que cresceu para 44mil barris/dia e da alta nos preços do petróleo.

O Ebitda ajustado de R$725 mi superou expectativas de R$689 mi.

Na última linha, prejuízo de R$230 mi devido ao resultado financeiro negativo de R$765mm, mas apenas R$116mm foram despesas CAIXA, o resto apenas marcação a mercado.

Gostei da manutenção do lifting cost no 1T24, US$ 18,6/boe, mesmo com as intervenções em Papa Terra

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#INBR32 - O que falar deste resultado do Banco Inter INBR32?

Lucro recorde e ACIMA DO ESPERADO de R$195mm, ROE de 10% , numa crescente rápida e forte em direção a meta de 30% que assim, deve ser entregue antes de 2027!

Margem financeira com alta de 20bps pra 9,2%, crédito novo entrando com taxa mais alta, queda da Selic diminuindo o custo de funding e ajudando a aumentar o spread, inadimplência estável.

O Inter cresceu sem aumentar despesas e pretende crescer a carteira de FGTS o máximo pois tem retorno (ROE) de mais de 30%.