O (provável) fim dos Juros Sobre o Capital Próprio e suas principais vítimas: Os bancos
Atualizado: 24 de jul. de 2023
S&P500 subiu 0,40% e o Nasdaq 0,19% com o dado de serviços nos EUA vindo mais fraco.
Mas então como subiu Cris?
Subiu pois os EUA estão operando, como muito bem resumiu, o pessoal da Avenue, assim:
“dado bom é dado bom” pois mostra resiliência da economia
e
“dado ruim pode ser melhor ainda” pois reduz as apostas de mais aumentos de juros pelo FED
Aqui o Ibovespa subiu quase 1% e o dólar caiu quase 1% para R$ 4,733
E eu aproveito para deixar você com esta mensagem sobre a alta da nossa bolsa:
Sinalização de estímulos na China fez alta nas commodities hoje
Destaque para o petróleo em alta de mais 2% e no maior nível em três meses: US$ 82,74 por barril...
E a 3R Petroleum se destacou entre as maiores altas: RRRP3 +4,31%
Perdeu só para Weg que subiu +7,16% pois foi escolhida pelo “Deus” (contém ironia) Elon Musk para fornecer para a Tesla motores elétricos.
Além disso a WEGE3 teve o preço alvo elevado pelo J.P. Morgan para R$ 50, cerca de 20% a mais que a cotação atual.
As quedas de hoje tiveram dedo do ministro da fazenda, que disse que o governo estuda acabar com os juros sobre capital próprio (JCP) no ano que vem.
O comentário derrubou os bancos que seriam dos mais impactados - os lucros do BBAS3 cairiam cerca de 10% com tal medida nas minhas estimativas.
A verdade é que os Juros sobre io capital (JSCP) são algo que existe praticamente só no Brasil e é bastante provável na minha opinião que deixem de existir daqui a um tempo.
As projeções podem variar, confirme a alíquota de IR for mantida ou não, mas variam entre quedas de cerca de 10% a 15% para os bancos.
Nada muda na minha visão sobre o setor, que ainda tem nomes muito atrativos na minha opinião, e as minhas recomendações você encontra clicando aqui.
Mas a maior queda do dia foi IRBR3 (-14,34%).
Com prejuízo de R$ 10 milhões em maio e rebaixamento pelo BTG a venda, com potencial de desvalorização de 20%.
O J.P. Morgan e Citi mantiveram suas recomendações de venda para IRB e os dados fracos trazem preocupações com a suficiência de capital.
Além disso os frigoríficos BEEF3 (-3,88%), MRFG3 (-3,74%) e BRFS3 (-2,62%) cairam com a alta do milho e soja após o bloqueio da Rússia nas rotas de exportação da Ucrânia.
Por fim, em revisão do setor de saúde, o Bradesco BBI reiterou “compra” para Blau (BLAU3) com upside de cerca de 30% de upside em relação a cotação de hoje.
Abraços Cristiane Fensterseifer CNPI, CGA e consultora de investimentos
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